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小额信贷业务未来发展现状是喜是忧?

正文

(一)小额信贷的概念

  1、这里所指的小额信贷包括了小额贷款、小额租赁、小额保理、小额典当、小额民间借贷等业务,是以金额作为直接判断标准的类金融贷款业务。

  2、小额信贷的几个基本特征

  (1)信贷额度小。国际上比较通行的界定是单笔额度小于该国人均GNP(国民生产总值)的3倍。按此标准,以2014年中国人均GNP5万元为基数计算,15万元以内的信贷可以被认定为小额信贷。但是中国多数的小额信贷机构、商业银行等信贷机构对小额贷款的额度标准都远高于15万元。

  我们根据市场的实际情况以及标的物的实际情况,提出小额信贷的上限标准为不低于500万元。以房产抵押类项目为例,北京房价2014年均价4万元来计算,150平米商品房总价为600万元,按照80%折扣率计算,可以放款480万元。其他地区的房产价格要低于北京,主要二线城市平均房价在2万元上下,因此设定为500万元基本可以满足大部分小额信贷业务目标客户的需求。

  (2)在服务对象上,在中国特定的金融结构下,小额信贷更倾向于小微企业、急用周转资金的个人或者企业、小微企业主。

  (3)信贷期限。不同的信贷业务期限可以划分为短期贷款(1年以及1年以内)、中期贷款(1-3年)、长期贷款(3-5年以及5年以上)。小额信贷的期限通常较短,以6个月以内以及6月至1年为主。

  (4)信贷利率。小额信贷的利率通常比其他传统信贷业务高很多,这主要原因是小额信贷业务的资金成本、风险成本以及管理成本高等因素导致。

  3、综上,小额信贷是指放款金额在500万以内的,针对中小企业以及个人资金周转需求所做的资金融通业务,包括借贷、租赁、保理、典当等多种形式。

  (二)小额信贷在中国的发展历程

  1993年起,小额信贷在中国经历了以下四个阶段:

  1、初期阶段:1993年至1996年

  1993年,社科院农村发展研究所组建“易县信贷合作社”,将小额信贷以一种扶贫的理念引入中国。这一阶段参与机构多位NGO、国际机构以及民间公益团体。具体形式为:非政府组织以接受国际组织捐赠或者扶贫贷款的方式获取资金,然后以支持具体项目的方式将资金用于扶贫工作。

  2、扩展阶段:1996年至2000年

  这一阶段,中国政府开始介入小额信贷领域,向小额信贷领域投放了专项财政资金。在这一阶段,以国家财政资金和扶贫贴息贷款为资金来源,由政府机构和农业银行主导的“政策性小额贷款扶贫项目”发展起来。截至2000年,农业银行共计投入519亿元信贷扶贫资金用于扶贫开发。但是该模式最大的弊端是逾期率以及不良率大幅提升,2000年不良率达到47%。

  3、农村金融机构加快小额信贷制度化建立阶段:2000年至2005年

  这一阶段,农村正规金融机构开始介入小额信贷领域,在中国人民银行的推动下开始全面试行推广小额信贷业务。1999年起,中国人民银行开始向农村信用社提供低利率的支农再贷款;同年农村信用社开始发放小额信用贷款,并于2000年开始发放农户联保贷款。

  4、商业性小额信贷快速发展阶段:2005年至今

  2005年以后,监管部门开始放宽了小额信贷行业准入标准,民间资本开始大量进入小额信贷行业,商业性小额信贷业务进入快速发展期间。与此同时,小额信贷机构、典当行、融资租赁公司、P2P金融服务公司、保理公司等民间类金融机构迅速崛起。

  (三)小额信贷业务未来的发展趋势

  从2005年以来,各类小额贷款机构、典当行、融资租赁公司、民间资本管理公司、P2P公司发展速度很快,但是由于各类监管政策的限制,小额贷款机构、典当行、民间资本管理公司很难在全国范围内扩张,成为全国性的类金融机构。融资租赁公司、P2P金融服务公司从一开始在政策上就给予很大空间,P2P金融服务公司目前尚未出台具体的监管政策,这对这两类小额信贷机构的发展提供非常好的政策窗口期。

  1、P2P在中国发展的大背景是国内小微企业融资难、个人信用价值没有得到有效释放,而P2P借贷采用了以互联网技术,降低了借贷双方信息不对称程度以及交易成本,实现了不需要传统的金融中介参与的借贷过程,满足小额信贷的市场需求。继2006年中国首家P2P公司宜信成立以来,P2P借贷模式在国内发展迅速,截至2014年6月,全国P2P网贷平台数量达到1263家,上半年成交额近1000亿元。

  2、融资租赁自从2009年商务部将审批权限下放至省级商务主管部门后,就实现了跳跃式的发展。截至2013年底,全国在册运营的各类融资租赁公司共约1026家,整个行业注册资本金达到3060亿元,全国融资租赁合同余额约为2.1万亿元,全国涌现出了天津、上海、北京、深圳四个产业聚集的城市。但是,截至目前,根据业务区分,融资租赁公司主要分为以下三类:

  (1)厂商背景租赁公司:主要服务于设备厂商产品销售,而提供融资租赁服务。

  (2)独立大项目类租赁公司:该类租赁公司主要依靠于银行、证券公司、信托公司等金融机构,服务于大型的国有企业或者民营企业,实际上所做的是二银行。

  (3)通道类租赁公司:该类租赁公司主要利用行业的各项税收政策、信贷政策、以及行业资源等,从事居间服务,赚取一定的居间服务费用。

  目前融资租赁公司将主要业务方向定位于小额信贷的,行业内屈指可数,是一个发展的方向,主要在于:

  (1)融资租赁业务更贴近于实体经济,符合国家政策。

  (2)风险相对其他信贷产品更低:租金还款完毕前,租赁物所有权属于融资租赁公司;每月等额归还本金利息,风险敞口逐步快速缩小;一定比例的保证金保障。

  (3)融资渠道不受限制,可以接受股东委托租赁、也可以通过银行、保险公司、资产证券化等多种手段实现融资,最大杠杆为所有者权益的10倍。

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